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进入2014年以来,私募首尾市场依然是业绩业绩逾非常明显的结构化行情,这也使得操盘手法更为灵活的分化阳光私募产品,业绩分化更为严重,年内在短短两个多月时间内,相差首尾产品年内业绩就相差逾100%。私募首尾在业绩表现较好的业绩业绩逾公司中,泽熙投资整体业绩非常抢眼,分化旗下产品年内回报均超过8%,年内最牛产品收益率近40%。相差而在业绩分化行情中,私募首尾权益类私募产品开始密集发行,业绩业绩逾年内发行264只,分化同比增加近一倍。年内
首尾业绩相差100.33%
统计数据显示,相差在1414只非结构化阳光私募产品中,根据最新公布的业绩,年内取得正收益的有868只,有524只年内总回报为负,其余产品不涨不跌。
整体而言,在年内总回报为正的私募中,有358只产品年内回报超过5%,139只产品收益率超过10%,更有29只产品收益率超过20%。其中远策定增恒盈截至3月14日,年内总回报为61.66%,遥遥领先权益类私募基金;其次是鑫柏源1号,年内总回报为47.58%,位居业绩排行榜亚军;第三名是泽熙3期,年内收益率为39.71%。
而在业绩表现较差的私募产品中,年内下跌超过5%的有189只,下跌超过10%的有49只。其中盈峰成长6期,截至3月14日,年内净值下跌38.67%,目前是年内业绩表现最差的私募产品;其次是宏石1号,截至3月21日年内净值下跌24.52%,位居年内跌幅榜第二名;业绩第三差的是裕镕2号,年内下跌19.51%。
如果把业绩最好的产品远策定增恒盈和业绩最差的盈峰成长6期相比,二者的年内业绩相差高达100.33%,在短短两个月时间内,首尾业绩相差就超过了100%。
由于沪深300指数年内下跌,如果和同期该指数表现相比,阳光私募的业绩表现更好。数据显示,在1414只非结构化私募产品中,共有1276只产品跑赢了该指数,仅有138只私募基金跑输了该指数,不足所有非结构化私募产品的十分之一。
私募业绩严重分化,主要源于显著的结构化市场行情。自2012年底以来,新兴产业成长股和周期行业股严重分化,前者牛气冲天,后者一蹶不振,使得相关的公私募基金业绩分化严重。
泽熙旗下产品业绩突出
从公司的角度看,泽熙投资的业绩表现非常抢眼,旗下产品大幅跑赢市场平均水平。由于操作灵活手法凶悍,在非常明显的结构化市场行情中,最有可能博取高额收益。从最近一年多的业绩来看,继2013年大幅领先市场之后,在今年的市场行情中,旗下产品的表现依然非常抢眼,最差的两只产品年内收益率也超过8%,表现最好的两只产品均超过30%,其中最好的产品年内回报近40%。
截至3月21日,在泽熙投资旗下的六只产品中,业绩最好的泽熙3期,年内总回报为39.5%;其次是泽熙4期,年内回报为34.98%;泽熙2期和泽熙5期年内回报分别是19.68%和14.87%;泽熙1期和泽熙增煦定增产品的收益率分别是8.67%和8.87%。
从成立以来的表现看,泽熙投资旗下产品业绩同样十分突出。数据显示,泽熙投资旗下前5期产品均成立于2010年3月到9月至今,成立至今业绩均实现了一倍以上的收益,其中业绩表现最好的泽熙3期,成立时间是2010年7月7日,距今尚不足四年,净值增长率高达186.5%;成立时间最长的泽熙1期,成立于2010年3月5日,距今刚过4年时间,净值增长率高达261.72%;业绩表现相对逊色的泽熙2期,成立时间为2010年6月11日,收益率也高达139.03%;泽熙4期和5期两只产品,成立以来的收益率分别为174.41%和167.16%;相对而言,业绩表现最好的是泽熙增煦定增产品,该产品成立于2013年9月11日,成立至今仅有半年时间,净值增长率就高达49.81%。
从上述产品历年业绩表现看,泽熙投资旗下产品年度表现几乎均显著超越市场整体表现。2010年,市场经历了过山车似的“V”型行情,沪深300指数下跌12.5%左右,泽熙投资旗下的5只产品均取得正收益,收益率最好的泽熙1期收益率高达71.34%,收益率最低的泽熙5期也高达28.6%;2011年,市场经历了单边暴跌行情,沪深300指数全年累计下跌26%,泽熙投资旗下产品除了泽熙3期和泽熙4期分别下跌13.93%和6.04%以外,其余三只产品均取得正收益,其中泽熙5期收益率高达12.37%;2012年,凭借当年年底的反转行情,沪深300指数年内上涨近10%,泽熙投资旗下产品表现一般,当年除了泽熙3期增长率为25.67%和泽熙5期增长率为15.52%以外,其余产品均跑输指数。不过在2013年的结构化行情中,泽熙投资旗下产品表现耀眼,业绩最好的泽熙3期年内收益率高达85.12%,业绩最少的泽熙2期的年度收益率也高达29.96%。
据了解,泽熙投资基金经理徐翔,是投资江湖中的宁波敢死队队长,操作手法诡异,进出热点题材股票鲜有失手。而从泽熙投资旗下产品的重仓股表现来看,徐翔擅长抓住热点,进行波段操作,快进快出。在去年八九月份上海自贸区概念股行情中表现出色,净值大幅上涨,该公司非常热衷调研,从上市公司投资者关系公布信息看,调研公司数量也最多,是调研最勤快的私募公司。
权益类私募产品发行劲增
在结构化市场行情中,阳光私募因其灵活的操作风格业绩表现良好。进入2014年以来,市场依然是非常明显的结构化行情,这也使得更多阳光私募产品密集发行。统计数据显示,今年以来,新发阳光私募产品就突破359只,其中股票型产品发行264只,同比增加近一倍。
统计数据显示,截至3月23日,年内新发阳光私募产品共有359只,其中1月份发行148只,2月份受春节假期影响有所减少,但是也发行了135只,3月份发行了76只。从这些产品类型看,股票型基金产品居多,年内共有264只,占所有私募产品的四分之三。其次是债券型基金和另类投资基金。
和此前两年相比,最明显的特征是股票型基金发行数量大幅增加。数据显示,2012年第一季度,股票型私募基金产品发行仅有81只,并且当年单个季度均没有超过100只,全年成立数量为351只。到了2013年,股票型私募产品发行开始增加,其中一季度发行了136只,二季度发行了150只,从去年三季度开始,发行数量再度劲增,共发行了199只,四季度成立数量高达350只。今年第一季度,截至3月16日,就发行了218只,如果考虑到春节假期因素的话,私募产品发行的数量会更多。
与权益类产品发行劲增相比,债券型私募基金发行数量的逐步下滑。数据显示,2013年前7个月,除了6月份以外,月均成立数量均突破30只。而从去年7月份至今,债券私募基金月度成立数量全部在30只以内。
私募密集发行产品,与外围市场环境变化密切相关。自2012年12月初以来,市场始终属于非常明显的结构化行情,由于阳光私募一般情况下规模不大,操作风格更加灵活,使得阳光私募的整体业绩大幅领先市场整体表现。
标签:100%|收益率|结构化责任编辑:杜思思 杜思思随机阅读
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